Компания тесла работает в убыток
Добавил пользователь Владимир З. Обновлено: 19.09.2024
Исполнительный директор Tesla Илон Маск допускает, что компании придётся привлекать дополнительное финансирование. Это означает выпуск дополнительных облигаций, которые с готовностью купят на рынке.
Согласно опубликованной отчётности, в I кв. 2019 года чистый убыток Tesla Inc. составил $702 млн. Илон Маск верит, что компания выйдет на прибыльность в третьем квартале.
Последние месяцы были очень сложными: увольнения персонала, публичная ссора между Маском и финансовыми регуляторами США. Продолжаются логистические проблемы с глобальными поставками автомобилей, из-за чего далеко не все желающие во всех странах могут быстро получить покупку. Если решить эти проблемы, то всё наладится: действительно, спрос на автомобили Tesla огромный. Сам Илон Маск говорит, что через три года ездить на другом автомобиле, кроме Tesla, будет словно ездить на лошади.
Фактические поставки ниже прогнозов, это не первый месяц настораживает инвесторов. В связи с этим давно появились слухи, что компании может понадобиться дополнительное финансирование. Выпуск облигаций практически автоматически означает снижение стоимости существующих акций (каждая акция — это доля в компании). Поэтому неудивительно, что в этом году акции Tesla упали примерно на 22%. Впрочем, эти показатели не имеют отношения к главному: Tesla продолжает работать. Для бизнеса компании не так важно, каков текущий курс акций.
Tesla Model 3
Сейчас Tesla строит завод в Шанхае (Китай). Раньше Маск говорил, что он сможет производить по 3000 штук Model 3 в неделю к концу года. Но теперь предприниматель отказался от такой гарантии. По его оценке, в конце года Gigafactory сможет выдавать 1000 или, может быть, 2000 автомобилей в неделю.
Новость о привлечении дополнительного капитала не стала откровением для аналитиков. Многие предсказывали, что компании потребуются дополнительные финансы, учитывая строительство шанхайского завода, планы выпуска внедорожника Model Y и другие проекты.
Внедорожник Model Y
Компания сохранила прогноз поставок на 2019 год от 360 000 до 400 000 автомобилей и заявила, что может произвести до 500 000 автомобилей, если её китайская фабрика выйдет на соответствующий объём производства в четвёртом квартале.
Однако некоторые независимые аналитики не так оптимистичны. Они считают, что второй квартал может оказаться тоже значительно хуже прогнозов, как и первый.
Действительно, проблем у компании хватает: главное, это растущая конкуренция. Другие автопроизводители тоже не спят и готовят к выпуску новые модели электромобилей. Некоторые уже объявили о планах полного отказа от двигателей внутреннего сгорания. Всем достаточно понятно, что будущее мировой автоиндустрии — именно за электромобилями. У Tesla как первопроходца есть определённый запас времени в конкурентной борьбе, но насколько его хватит?
Усиление неопределённости в течение первого квартала было связано с логистическими узкими местами в международных портах, корректировкой цен на автомобили и неожиданным объявлением (позже отменённым), о закрытии большинства магазинов Tesla, чтобы финансово компенсировать выпуск Model 3 стоимостью $35 000.
Сейчас Tesla заявила, что планирует поставить клиентам от 90 000 до 100 000 автомобилей во втором квартале (в первом квартале было 63 000).
Маск сказал, что Tesla изменит дорогостоящий и неэффективный способ производства, когда в начале каждого квартала сначала производились автомобили для удовлетворения всех иностранных заказов (чтобы частично компенсировать время доставки), и только потом для рынка США. Новая модель производства уменьшит бремя на компанию, сказал Маск.
Tesla также объявила, что примерно через месяц начнёт предлагать собственный страховой продукт, то есть автомобильную страховку для своих автомобилей. Она станет дополнительным источником поступления денежных средств.
Всех приветствую! С вами Дмитрий Белов. Рад снова видеть на канале.
Предлагаю сегодня поговорить об очень интересной компании. Электромобили. Будущее. Илон Маск:)
Целью компании Tesla Motors еще в 2003 году было создание спортивного электромобиля премиум класса, чтобы доказать конкурентоспособность электрокар на высоком уровне.
В перспективах планировался выпуск транспорта для среднего класса. Но для развития индустрии нужны были инвестиции. Так в компанию влился главный акционер и президент Илон Маск.
Отчет Tesla за первый квартал 2020 года
Энтузиазм и финансы нового президента подняли Теслу на более высокий уровень. Илон Маск вдохнул в компанию новую жизнь, внедрил технологические и дизайнерские решения в транспорт будущего.
Tesla — мировой бренд, который поднял значимость электрокар, доказав миру, что будущее у электрического транспорта есть. Но компания за шестнадцать лет ни разу не завершала год с прибылью, работая в убыток.
Хотя, изучая отчет компании за первый квартал 2020 года, могу с уверенностью сказать, что впервые Тесла показала чистую прибыль. Если сравнивать показатели прошлого года:
- доходы и количество произведенных машин выросли более чем на 30%;
- продажи автомобилей увеличились почти на половину;
- более 17 тысяч новых зарядок установлено по всему миру;
- На 14% больше по сравнению с прошлым годом установлено аккумуляторов для домов;
- было открыто около 800 сервисных центров и магазинов;
- наличка с двух миллиардов выросла до восьми;
- цифра прибыльности от продажи машин впервые за 18 месяцев составила более 25%;
Хайп вокруг Илона Маска
С чем связано, что убыточная компания становится прибыльной, наконец-то показывает цифры, достойные мирового бренда.
Медленно, но уверенно, шаг за шагом, скандал за скандалом эксцентричный Маск воплощал свою мечту, превратить империю в доходное дело.
Старания не прошли даром
Илон Маск прославился своими противоречивыми высказываниями. Подписчики не раз уличали его в обманчивых обещаниях по поводу наращивания производства электрокаров, выкупе свободных акций с целью сделать компанию частной.
Мониторинговый отдел по ценным бумагам даже обвинял бизнесмена в мошенничестве, в попытке поднять курс акций.
Но это не мешало высказываниям в твиттере, что Tesla не просто электромобильная компания, а компания, которая стремится к развитию новейших технологий по всем отраслям и является устойчивым будущим для всего мира.
По заявлению президента цель компании не только производить электрокары, но и торговать электричеством, управлять энергосистемами.
Не только шумиха вокруг президента, его изречения, порой обкуренный вид, но и качество транспорта, внедрение новых технологий, привлекают как зрителей, так и инвесторов, что дает возможность роста и процветания компании.
- На сегодняшний день электромобили компании настолько безопасны благодаря титановой защите аккумуляторного блока и созданы так, что не требуют особо сервисного вмешательства, что акции Теслы значительно подросли в цене.
- Производство Теслой солнечных и аккумуляторных батарей подняло компанию на несколько ступеней.
- В 2020 году компания вводит новый сервис Robotaxi. Роботизированные электромобили благодаря умной программе Full Self-Driving смогут развозить клиентов без водителей.
Целая система каршеринга автономных такси управляется с помощью мобильного приложения. Владелец авто сможет сдавать в аренду свою электрокару, а полученную прибыль делить с компанией.
- В начале 2020 года была представлена последняя версия Model S – Long Range Plus, пробег которой на одной зарядке составил 630 километров. И здесь же Илон Маск не упустил возможности сообщить, что скоро его электромобили достигнут долгожданные 400 миль, 644 километра. Что заметно привлекло внимание к Тесле. А продажа нового авто принесла дополнительную прибыль.
Эксцентричный Илон Маск, создавая волну хайпа, продолжает превращать Tesla в самую дорогую автомобильную компанию.
Акции Tesla, убыточной по сути компании, за один год выросли в десять раз, что насторожило очень многих финансовых аналитиков.
Но там, где аналитики насторожились, любители теорий заговоров и шапочек из фольги разошлись, как говорится, на всю катушку, назвав компанию Илона Маска финансовой пирамидой.
Наиболее своеобразные издания списывают финансовую успешность компании на то, что Маск обладает феноменальной способностью убеждать людей, чем и пользуется, обводя весь мир вокруг своего самого богатого теперь пальца.
Почему так происходит?
Вспомните, как ещё в 2018 году все кругом пророчили компании Tesla неминуемую гибель, так как она не могла выйти в плюс, работая в убыток. Маска тогда ещё не называли так часто аферистом, говоря о том, что он просто наивный мечтатель, набирающий кредиты, которые не сможет отдать.
Как же так вышло, что акции Tesla выросли в 10 раз буквально год назад, фактически во время кризиса?
Дело в том, что Tesla финансирует свою деятельность, анонсируя новые продукты. Всё просто: как только деньги компании подходили к концу, Илон Маск объявлял о разработке новой перспективной модели, которую можно было купить по предоплате.
Полученные деньги компания тратила на эксплуатационные расходы, выплаты по кредитам и только потом уже на выпуск новой модели, когда набирались новые кредиты. Первые счастливчики получали свои экологичные автомобили из будущего, начинали их хвалить, что давало стимул уже новым клиентам вносить предоплату.
Согласно данным Value Investors Club, сайта, на котором собрались, пожалуй, лучшие инвесторы (во всяком случае, они так точно думают) со всего мира, с 2008 года подобным образом финансировалось 78% денежного потока компании. Если смотреть шире, то заказчики являлись по сути кредиторами Tesla.
Даже Кимбал Маск, брат Илона, высказывался, что есть в биографии последнего, о том, что беспокоится о юридической стороне вопроса подобного использования денег клиентов, так как, по его мнению, комиссия по ценным бумагам может признать данный факт их нецелесообразным использованием.
Ну а если посмотреть на всё непредвзятым взглядом.
Все вышеперечисленные факты являются общедоступными, комиссия по ценным бумагам даже не намекает на то, что со стороны Tesla есть признаки недобросовестности, клиенты не жалуются на то, что их обманули, ведь их не обманывают.
Является ли стоимость акций Tesla слишком завышенной? Скорее всего. Компания является первой в истории, у которой акции торгуются по стоимости выше её реальной прибыли в 1000 раз. Но сейчас финансовые аналитики заговорили, что дело в изменении правил игры на рынке, которые ввёл Илон Маск.
Да, клиентов Tesla, пожалуй, можно назвать даже гиперлояльными, но ведь это не на пустом месте. Они пользуются ультрасовременным продуктом, спрос на который превышает предложение. Заводы компании строятся не просто так. Подобные схемы действительно применялись в финансовых пирамидах, но Маск не яхты себе покупал на полученные деньги, а вкладывал всё в остававшуюся долгое время убыточной компанию.
Что ж, выводы, думаю, каждый сделает сам, но интересно ваше отношение к Tesla и будущему электромобилей в целом — делитесь им в комментариях.
1. Авторы этой статьи задаются вопросом, работает ли Tesla по схеме Понзи (форма мошенничества, которая заманивает инвесторов и выплачивает прибыль более ранним инвесторам за счет средств более поздних).
2. Вот в этой статье говорится о том, что компании, при нынешнем соотношении цены и прибыли, потребуется 1600 лет, чтобы заработать столько денег, сколько в неё инвестировали.
3. А в этой статье аналитики объясняют, как Tesla перевернула представление о рынке ценных бумаг.
Подписывайтесь на S&F , канал в Telegram и чат для дискуссий на научные темы.
За последний год акции Tesla взлетели в восемь раз. Компания сумела выбраться из убытков и попасть в индекс S&P 500. Остался ли у бумаг Tesla потенциал к росту?
О Tesla
Стоимость бумаг 20 декабря 2019 года: $81 за акцию
Стоимость 21 декабря 2020 года: $657 за акцию
Причина роста: компания стала прибыльной, ее включили в индекс S&P 500, инвесторы верят Маску
Перспективы: работа над удешевлением электрокаров
Риски: высокая конкуренция
Tesla была основана в 2003 году и названа по имени известного электротехника и физика Николы Теслы. Но вопреки распространенному мнению ее основателем был не Илон Маск.
В то время электромобили уже существовали в США, но стоили они очень дорого. Идея производить более доступные электрические машины принадлежала двум инженерам — Мартину Эберхарду и Марку Тарпеннингу. До 2008 года первый был генеральным, а второй — финансовым директором компании.
Илон Маск пришел в компанию в 2004 году, инвестировав в нее $6,5 млн. Он стал председателем совета директоров, а затем — после ухода основателей — и генеральным директором Tesla.
Сейчас Tesla работает в двух направлениях. Основное — производство электрокаров — приносит компании львиную долю выручки. Модельный ряд Tesla представлен Model S, Х (сегмент премиум) и Model 3, Y (масс-маркет). Кроме того, компания занимается генерацией и хранением электроэнергии. Tesla продает солнечные батареи, солнечные панели и даже генерирующие энергию солнечные крыши, сделанные из стеклянной черепицы.
Долгие годы компания работала в убыток, что негативно отражалось на котировках акций. За это время производитель стал одной из любимых компаний игроков на понижение — шортистов . Однако за последние пять кварталов компания не ушла в убыток ни одного раза, что стало одной из причин ее включения в индекс S&P 500.
Tesla как компания роста не платит дивиденды, вкладывая все привлеченные средства в развитие. В последний год на компанию обратили внимание инвесторы, и котировки Tesla взлетели на 711%. Ростом такого порядка могут похвастать разве что компании, получившие наибольшую выгоду от пандемии — такие как Zoom.
S&P 500 — еще один рубеж пройден
Tesla не сразу удалось войти в индекс S&P 500. Эксперты ожидали , что комитет S&P Dow Jones Indices примет решение о включении компании в индекс еще при сентябрьском пересмотре. Но этого не случилось, хотя на тот момент Tesla подходила для этого по всем критериям: она показывала прибыль на протяжении четырех кварталов подряд, а ее капитализация намного превышала необходимый минимум в $8,2 млрд.
Индексный комитет не раскрыл причины сентябрьского решения. Однако эксперты предположили , что это могли бы стать завышенная оценка компании, сильная волатильность котировок, а также неуверенность в стабильности финансовых показателей компании в будущем. Впрочем, Tesla вошла в индекс со второй попытки, о чем стало известно 16 ноября.
21 декабря 2020 года перед началом торгов акции Tesla вошли в индекс S&P 500, заменив там инвестиционный фонд недвижимости Apartment Investment & Management. Доля Tesla в индексе составила более 1%. Кроме того, в конце месяца комитет S&P Dow Jones Indices добавит производителя электрокаров в S&P 100. При этом из индекса будет исключена нефтяная компания Occidental Petroleum.
На новостях о включении Tesla в индекс ралли в акциях компании ускорилось. С 17 ноября по 18 декабря ее котировки взлетели на 70%, до рекордного уровня $695 за акцию. Сильный всплеск котировок Tesla наблюдался 18 декабря — в последние минуты торгов. Участники торгов отмечали, что причиной роста стали покупки инвестиционных фондов, которые готовились к включению Tesla в индекс.
Добавление новых компаний вынуждает фонды, которые в своих вложениях следуют за индексом S&P 500, ребалансировать свои портфели — покупать акции новых компаний и продавать бумаги исключенных компаний. Это нужно, чтобы портфели отражали обновленный состав индекса.
Мультипликатор P/E — 1118,22х — указывает на чрезвычайно завышенную оценку акций. А это значит, что котировки компании могут обрушиться в любой момент, потянув за собой весь индекс.
Читайте также: